Análise da Performance Financeira

Na primeira parte, o docente apresenta os fundamentos teóricos de cada um dos tópicos. Na segunda parte, os alunos trabalham em case studies onde as componentes teóricas são aplicadas. Na terceira parte, os alunos realizam um trabalho de grupo com apresentação oral sobre um dos temas discutidos nas aulas. Especificamente, o trabalho é constituído por uma análise económica e financeira a uma empresa cotada, com essencial ênfase nos indicadores de performance financeira e de posicionamento no mercado competidor. Serão avaliados todos os itens relativos à preparação dos elementos contabilísticos para análise financeira, solidez e equilíbrio financeiro, eficiência e rendibilidade, risco de falência e z-score, crescimento e criação de valor, EVA e MVA, assim como outros indicadores baseados em modelos de discount cash flow (DCF).

A avaliação será feita através de uma prova escrita individual (30%) e da realização, em grupo, de um trabalho com defesa oral (70%).

O objetivo fundamental desta Unidade Curricular é dotar os alunos de um conjunto de instrumentos e métodos que permitem realizar diagnósticos sobre a situação financeira de uma empresa, indicadores de performance financeira, assim como prognósticos sobre o seu desempenho futuro. Especificamente pretende-se que o aluno seja capaz de realizar uma avaliação ou estudo da viabilidade, estabilidade e operacionalidade de um negócio ou projeto.

Após completar com sucesso esta UC, o aluno deverá ser capaz de:

                – Identificar as fontes de informação necessárias à elaboração de um relatório de análise e desempenho financeiro de uma empresa;

                – Estar dotado dos mais importantes métodos e técnicas, como se fosse ele próprio um controller financeiro/diretor financeiro, para tirar as suas conclusões relativamente à situação económico-financeira de uma empresa e desta maneira saber avaliar a empresa e o negócio

I. INTRODUÇÃO
1. Análise do equilíbrio financeiro
2. Análise da rendibilidade, resultado por ação e crescimento.
3. Análise dos meios libertos, valor acrescentado, produtividade e CF
4. Análise do risco operacional e financeiro
5. Scoring e rating
6. Credit scoring-insolvency risk models
II. ESTRUTURA DE CAPITAL
1. CAPM e custo do capital
2. Escolha dos tipos de financiamento
3. Benefícios e custo da dívida
4. Custo de oportunidade do capital investido
5. Teorema de MM
6. Custos de agência e de insolvência
III. AVALIAÇÃO DE EMPRESAS E NEGÓCIOS
1. Conceito de Valor
2. Abordagens de avaliação
3. Estimativa de cash flows, taxas de crescimento e valor residual
4. Modelos baseados nos DCF (EVA, MVA, DCF) e casos especiais
5. Avaliação com base em múltiplos comparativos
IV. ESTRATÉGIA, REESTRUTURAÇÃO DE CAPITAL E VALOR
1. Mecanismos de reestruturação de empresas
2. Corporate governance e corporate control
V. OPÇÕES NA AVALIAÇÃO DE EMPRESAS
1. Modelos tradicionais
2. Opções Reais

NAO