Análise das Demonstrações Financeiras

Após completar com sucesso esta disciplina, o aluno deverá ser capaz de:
1. Identificar as fontes de informação necessárias à elaboração de um relatório de análise financeira de uma
empresa;
2. Estar dotado dos mais importantes métodos e técnicas, como se fosse ele próprio um analista, para tirar as
suas conclusões relativamente á situação económico-financeira de uma empresa e desta maneira saber
avaliar a empresa e o negócio.
Após completar com sucesso esta disciplina, o aluno deverá ser capaz de:
-Identificar as fontes de informação necessárias à elaboração de um relatório de análise financeira de uma
empresa;
-Estar dotado dos mais importantes métodos e técnicas, como se fosse ele próprio um analista, para tirar as
suas conclusões relativamente á situação económico-financeira de uma empresa e desta maneira saber
avaliar a empresa e o negócio

I. INTRODUÇÃO
Análise do equilíbrio financeiro
Análise da rendibilidade, resultado por acção e crescimento.
Análise dos meios libertos, valor acrescentado, produtividade e CF
Análise do risco: risco operacional e risco financeiro
Scoring e rating
Credit scoring-insolvency risk models
II. ESTRUTURA DE CAPITAL
CAPM e custo do capital: Levered e unlevered beta. Tipologia dos custos do capital
A escolha dos tipos de financiamento
Benefícios e custo da dívida
A noção de custo de oportunidade do capital investido
O teorema de MM
Custos de agência e de falência
III. AVALIAÇÃO DE EMPRESAS E NEGÓCIOS
Conceito de Valor
Estimativa dos cash flows, das taxas de crescimento e do valor redidual.
Modelos baseados nos DCF
Avaliação com base em múltiplos
IV. ESTRATÉGIA, REESTRUTURAÇÃO DE CAPITAL E VALOR
Mecanismos de reestruturação de empresas
Corporate governance and corporate control
V- Opções na Avaliação de Empresas
Modelos tradicionais
Opções Reais

NAO

Brealey, R..; Stewart C. Myers, F. (2007), Princípios de finanças empresariais, 7 ed.
Copeland, T. E., Weston, J. F., and Shastri, K. (2004). Financial Theory and Corporate Policy. 4th ed, Addison-
Wesley.
Damodaran, A. (2006), Damodaran on Valuation: Security Analysis for Investment and Corporate Finance, 2nd
Ed, John Wiley & Sons.
Ferreira, M.; A. Mota and J. P. Nunes (2004), Finanças Empresariais: Teoria e Prática, Publisher Team.
Koller, T., Goedhart, M., and Wessels, D. (2005), Valuation, 4th edition, John Wiley & Sons.
Lando, D. (2004), Credit Risk Modeling: Theory and Applications, Princeton University Press.
Neves, J. C. (2002), Avaliação de Empresas e Negócios, McGraw-Hill.
Neves, J. C. (2005a), Análise Financeira, 16.ª edição, Texto Editores.
Neves, J. C. (2005b), Avaliação e Gestão da Performance Estratégica da Empresa, Texto Editores.
Penman, S. H. (2006), Financial Statement Analysis and Security Valuation, 3.ª ed, McGraw-Hill.