Análise das Demonstrações Financeiras

Contabilidade; Análise Financeira e Gestão Financeira

O ensino da unidade curricular baseia-se em recentes materiais de pesquisa e na experiência obtida através da prática. A pedagogia do curso é fortemente interativa. Pretende uma participação substancial dos alunos e uma aprendizagem com base no saber-fazer. Os métodos de ensino incluem a discussão em grupo de casos reais e a elaboração de um trabalho prático. A ênfase é colocada em auxiliar os alunos a relacionarem os conceitos, ideias e teorias à prática, realidade empresarial.

O objetivo fundamental desta disciplina é dotar os alunos de um conjunto de instrumentos e métodos que permitem realizar diagnósticos sobre a situação económica e financeira de uma empresa, assim como prognósticos sobre o seu desempenho futuro, nomeadamente usando pressupostos para obtenção do valor da empresa.

Competências a Adquirir:

Após completar com sucesso esta disciplina, o aluno deverá ser capaz de

• Identificar as fontes de informação necessárias à elaboração de um relatório de análise financeira de uma empresa;

• Estar dotado dos mais importantes métodos e técnicas, para tirar as suas conclusões relativamente à situação económico-financeira de uma empresa e desta maneira saber avaliar a empresa e o negócio.

I. INTRODUÇÃO
Análise do equilíbrio financeiro
Análise da rendibilidade, resultado por acção e crescimento.
Análise dos meios libertos, valor acrescentado, produtividade e CF
Análise do risco: risco operacional e risco financeiro
Scoring e rating
Credit scoring-insolvency risk models
II. ESTRUTURA DE CAPITAL
CAPM e custo do capital: Levered e unlevered beta. Tipologia dos custos do capital
A escolha dos tipos de financiamento
Benefícios e custo da dívida
A noção de custo de oportunidade do capital investido
O teorema de MM
Custos de agência e de falência
III. AVALIAÇÃO DE EMPRESAS E NEGÓCIOS
Conceito de Valor
Estimativa dos cash flows, das taxas de crescimento e do valor redidual.
Modelos baseados nos DCF
Avaliação com base em múltiplos
IV. ESTRATÉGIA, REESTRUTURAÇÃO DE CAPITAL E VALOR
Mecanismos de reestruturação de empresas
Corporate governance and corporate control
V- Opções na Avaliação de Empresas
Modelos tradicionais
Opções Reais- breves notas

NAO

1-Principal

 Neves, J. C., (2012) Análise e Relato Financeiro – Uma Visão Integrada de Gestão, Texto Editores.

Robinson, T. (2020). International Financial Statement Analysis, John Wiley & Sons INC International Concepts.

 2-Complementar

Brealey, R.; Mayers, S., and Allen, F. (2017). ISE Principles of Corporate Finance, McGraw-Hill.

Copeland, T. E., Weston, J. F., and Shastri, K. (2004). Financial Theory and Corporate Policy. 4th edition, Addison-Wesley.

Damodaran, A. (2006), Damodaran on Valuation: Security Analysis for Investment and Corporate Finance, 2nd Edition, John Wiley & Sons.

Damodaran, A. (2012), Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset, Wiley Finance.

Fernandes, Carla, Cristina Peguinho, Elisabete Vieira, Joaquim Neiva, (2016) Análise Financeira – Teoria e Prática – Aplicação no âmbito do SNC, Edições Silabo (4ed)

Ferreira, M.; A. Mota e J. P. Nunes (2006), Finanças Empresariais: Teoria e Prática, Publisher Team.

José Paulo Esperança, Fernanda Matias (2009),Finanças Empresariais, Texto editora

 Koller, T., Goedhart, M., and Wessels, D. (2005), Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies, 4th edition, John Wiley & Sons.

Lando, D. (2004), Credit Risk Modeling: Theory and Applications, Princeton University Press.

Lawrence Revsine; Daniel Collins; Bruce Johnson; Fred Mittelstaedt and Leonard Soffer (2018), Financial Reporting and Analysis 7^th Edition, McGraw-Hill.

Martin S. F & Fernando A. (2011). Financial Statment Analysis: A Pratitioner´s Guide, 4th edition, Wiley Finance.

Mota, G. A., Barroso C., Nunes J., Ferreira M. (2012): Finanças da Empresa- Teoria e Prática, Edições Sílabo

Neves, J. C. (2002), Avaliação de Empresas e Negócios, McGraw-Hill.

 Neves, J. C. (2005a), Análise Financeira: Técnicas Fundamentais, 16.ª edição, Texto Editores.

Neves, J. C. (2011), Avaliação e Gestão da Performance Estratégica da Empresa, Texto Editores.

Penman, S. H. (2013), Financial Statement Analysis and Security Valuation, 5.ª edição, McGraw-Hill.

Richard A. Brealey, Myers, Marcus (2015), Fundamentals of Corporate Finance,McGraw-Hill Education, 8ª edição

Robert, H. (2018). Analysis for Financial Management. 12^th Edition, Macgraw-Hill.

Ross, S.; R. Westerfield e J. Jaffe, (2018), Corporate Finance, McGraw Hill,12ª edição.

Xiao-Jun Zhang Peter D. Easton Mary Lea McAnally Gregory A. Sommers (2014). Financial Statement Analysis and Valuation Hardcover 

 3-Outra bibliografia

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