Elaboração e Avaliação de Projectos de Investimento

Análise Financeira e Gestão Financeira

O ensino será de cariz teórico prático.

Primeiro com recurso a conceitos e técnicas e seguidamente com a adopção de casos práticos.

Ainda é detalhado ao longo do semestre a elaboração de um PI com recurso a uma folha de cálculo previamente elaborada.

O objetivo desta unidade curricular é possibilitar ao aluno a elaboração e análise de um projeto de investimento; dotar os estudantes do conhecimento teórico e prático das metodologias base para a análise da viabilidade económica e financeira de projetos de investimento em condições de certeza e incerteza. Análise da problemática do financiamento do Investimento. Análise do risco associado a um projeto de investimento. A sustentabilidade dos projetos e os projetos sociais.

As competências a adquirir:

No final do semestre curricular os alunos deverão ser capazes de:

– Usar as competências técnicas e instrumentais necessárias na análise económica e financeira de investimentos.

– Usar as competências técnicas capazes de propor soluções de financiamento de investimentos.

– Analisar e avaliar o nível de risco de um investimento.

– Fundamentar a tomada de decisões de Investimentos Reais nas empresas.

I. INTRODUÇÃO

Fases de Elaboração de um projeto de investimento

Informação necessária

Tipos de Projetos

II. CONCEITOS BÁSICOS

O carácter incremental do projecto de investimento

A noção de sunk costs

A noção de custo de oportunidade do capital investido

CAPM e custo do capital: Levered e unlevered beta. Tipologia dos custos do capital.

A duração do investimento em análise de projectos.

O “valor residual” do projecto de investimento

Acepções de cash-flow do projecto

III. CRITÉRIOS DE AVALIAÇÃO E SELECÇÃO DE PROJECTOS

O Valor Actual Líquido (VAL)

A Taxa Interna de Rendibilidade (TIR)

O Índice de Rendibilidade de um Projecto (IRP)

O Período de Recuperação do Investimento (PRI)

 Taxa Interna de Rendibilidade Integrada (TIRI)

Racionamento de capital e selecção de projectos

Critério da anuidade e o método dos ciclos

Inversão do critério TIR, TIR’s múltiplas e inexistência de uma TIR.

Critério de Fisher.

IV. INTERACÇÃO DAS DECISÕES DE INVESTIMENTO E DE FINANCIAMENTO

O efeito fiscal do endividamento

Critério VALA
V. TÉCNICAS DE REDUÇÃO DA INCERTEZA E TRATAMENTO DE RISCO EM ANÁLISE DE PROJECTOS

Análise de Sensibilidade

Análise de Cenários

Análise de Break-Even

Árvores de Decisão

VI. A CONSIDERAÇÃO DE OPÇÕES ESTRATÉGICAS NA AVALIAÇÃO DE INVESTIMENTOS
VII. ANÁLISE SOCIAL DE PROJECTOS DE INVESTIMENTO

NAO

 Base

Esperança, J. Paulo & Carlos D. (2014). Empreendedorismo e Planeamento Financeiro-Transformar oportunidades em negócios. Criar micro, pequenas e médias empresas, 2ª edição/reimpressão, edições Sílabo.
Esperança, J. Paulo, Matias, F., & Gabriel, V. (2024). Finanças Empresariais – Avaliação de Investimentos Reais, Ed. Almedina.
Magni, Carlo A. (2020). Investment Decisions and the Logic of Valuation: Linking Finance, Accounting, and Engineering, Springer Nature Switzerland A&G
Matias, F., Baptista, C., Salsa, L., Coelho, L., Serrasqueiro, Z.(2023). Gestão Financeira- da teoria à prática, Edições Sílabo.
Robinson, T. (2020). International Financial Statement Analysis, John Wiley & Sons INC International Concepts.
Soares, I. Moreira, J.; Pinho, C. & Couto, J. (2015). Decisões de Investimento – Análise Financeira de Projectos, Edição/reimpressão. Edições Sílabo (4ª edição, revista e corrigida).

Outra Complementar:

CFA Institute author (2009). Alternative Asset Valuation and Fixed Income (CFA Program Curriculum).

Koller, T.; Goedhart, M. and David, W. (2010). Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies, University Edition, 5th Edition, McKinsey & Company Inc

Neves, J. C. (2012). Análise e Relato Financeiro-uma visão integrada de gestão, 5ª Edição, Texto Editores

Thompson S. (2023). Green and sustainable Finance, Kogan Ed.

Willem, S., Dirk, S., (2019). Principles Of Sustainable Finance, Edição: Oxford University Press