Conhecimentos de Base Recomendados
Análise Financeira e Gestão Financeira
Métodos de Ensino
O ensino será de cariz teórico prático.
Primeiro com recurso a conceitos e técnicas e seguidamente com a adopção de casos práticos.
Ainda é detalhado ao longo do semestre a elaboração de um PI com recurso a uma folha de cálculo previamente elaborada.
Resultados de Aprendizagem
O objetivo desta unidade curricular é possibilitar ao aluno a elaboração e análise de um projeto de investimento; dotar os estudantes do conhecimento teórico e prático das metodologias base para a análise da viabilidade económica e financeira de projetos de investimento em condições de certeza e incerteza. Análise da problemática do financiamento do Investimento. Análise do risco associado a um projeto de investimento. A sustentabilidade dos projetos e os projetos sociais.
As competências a adquirir:
No final do semestre curricular os alunos deverão ser capazes de:
– Usar as competências técnicas e instrumentais necessárias na análise económica e financeira de investimentos.
– Usar as competências técnicas capazes de propor soluções de financiamento de investimentos.
– Analisar e avaliar o nível de risco de um investimento.
– Fundamentar a tomada de decisões de Investimentos Reais nas empresas.
Programa
I. INTRODUÇÃO
Fases de Elaboração de um projeto de investimento
Informação necessária
Tipos de Projetos
II. CONCEITOS BÁSICOS
O carácter incremental do projecto de investimento
A noção de sunk costs
A noção de custo de oportunidade do capital investido
CAPM e custo do capital: Levered e unlevered beta. Tipologia dos custos do capital.
A duração do investimento em análise de projectos.
O “valor residual” do projecto de investimento
Acepções de cash-flow do projecto
III. CRITÉRIOS DE AVALIAÇÃO E SELECÇÃO DE PROJECTOS
O Valor Actual Líquido (VAL)
A Taxa Interna de Rendibilidade (TIR)
O Índice de Rendibilidade de um Projecto (IRP)
O Período de Recuperação do Investimento (PRI)
Taxa Interna de Rendibilidade Integrada (TIRI)
Racionamento de capital e selecção de projectos
Critério da anuidade e o método dos ciclos
Inversão do critério TIR, TIR’s múltiplas e inexistência de uma TIR.
Critério de Fisher.
IV. INTERACÇÃO DAS DECISÕES DE INVESTIMENTO E DE FINANCIAMENTO
O efeito fiscal do endividamento
Critério VALA
V. TÉCNICAS DE REDUÇÃO DA INCERTEZA E TRATAMENTO DE RISCO EM ANÁLISE DE PROJECTOS
Análise de Sensibilidade
Análise de Cenários
Análise de Break-Even
Árvores de Decisão
VI. A CONSIDERAÇÃO DE OPÇÕES ESTRATÉGICAS NA AVALIAÇÃO DE INVESTIMENTOS
VII. ANÁLISE SOCIAL DE PROJECTOS DE INVESTIMENTO
Docente(s) responsável(eis)
Estágio(s)
NAO
Bibliografia
Base
Esperança, J. Paulo & Carlos D. (2014). Empreendedorismo e Planeamento Financeiro-Transformar
oportunidades em negócios. Criar micro, pequenas e médias empresas, 2ª edição/reimpressão, edições
Sílabo.
Esperança, J. Paulo, Matias, F., & Gabriel, V. (2024). Finanças Empresariais – Avaliação de Investimentos
Reais, Ed. Almedina.
Magni, Carlo A. (2020). Investment Decisions and the Logic of Valuation: Linking Finance, Accounting, and
Engineering, Springer Nature Switzerland A&G
Matias, F., Baptista, C., Salsa, L., Coelho, L., Serrasqueiro, Z.(2023). Gestão Financeira- da teoria à prática,
09-09-2024 18:12 – Maria Elisabete Duarte Neves
7 de 8
Edições Sílabo.
Robinson, T. (2020). International Financial Statement Analysis, John Wiley & Sons INC International
Concepts.
Soares, I. Moreira, J.; Pinho, C. & Couto, J. (2015). Decisões de Investimento – Análise Financeira de
Projectos, Edição/reimpressão. Edições Sílabo (4ª edição, revista e corrigida).
Outra Complementar:
CFA Institute author (2009). Alternative Asset Valuation and Fixed Income (CFA Program Curriculum).
Koller, T.; Goedhart, M. and David, W. (2010). Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies,
University Edition, 5th Edition, McKinsey & Company Inc
Neves, J. C. (2012). Análise e Relato Financeiro-uma visão integrada de gestão, 5ª Edição, Texto Editores
Thompson S. (2023). Green and sustainable Finance, Kogan Ed.
Willem, S., Dirk, S., (2019). Principles Of Sustainable Finance, Edição: Oxford University Press