Finanças Empresariais II

Descrever as principais vantagens e limitações da abordagem tradicional de avaliação de projectos de
investimento e apresentar as potencialidades das opções reais na avaliação de investimentos. Familiarizar os
alunos com a possibilidade de utilizar contingent claims models para avaliar fontes de financiamento das
empresas.
Os alunos deverão ser capazes de:
1. Implementar modelos de opções reais para avaliar oportunidades de investimento.
2. Utilizar a contingent claims approach para avaliar opções em finanças empresariais.

1. Investimentos em activos reais e estratégia financeira: modelos tradicionais de avaliação de investimentos
em activos reais; vantagens e limitações da abordagem tradicional; risco e incerteza; flexibilidade operativa e
interacções estratégicas; opções reais estratégicas (wait-and-see, expansão, abandono, flexibilidade
operacional, histerese económica, etc).
2. Estrutura de capital e custo do capital com base em contingent claims models: fontes de financiamento;
opções; WACC dinâmico; yield spreads; estrutura de capital óptima; imperfeições de mercado; custos de
falência; teoria da agência.
3. Apresentação e discussão de artigos científicos.

NAO

Brealey, R. A. and Myers, S. C. (2003), Principles of Corporate Finance, 7th edition, McGraw-Hill.
– Copeland, T. and Antikarov, V. (2003). Real Options: A Practitioner`s Guide, Cengage Learning.
– Copeland, T. E.,Weston, J. F., and Shastri, K. (2004), Financial Theory and Corporate Policy, 4th edition,
Addison-Wesley.
– Damodaran, A. (2001), Corporate Finance: Theory and Practice, 2nd edition, JohnWiley & Sons.
– Dias, J. C. (2012), Lecture Notes.
– Dixit, A. K. and Pindyck, R. S. (1994), Investment under Uncertainty, Princeton University Press.
– Trigeorgis, L. (1996), Real Options: Managerial Flexibility and Strategy in Resource Allocation, MIT Press.