Mercado de Ações

Análise Financeira e Cálculo Financeiro.

Após um enquadramento teórico das matérias, os alunos terão oportunidade de consolidar os conhecimentos apreendidos através da resolução de um conjunto de exercícios pedagógicos.

Dotar os alunos de um conjunto de conhecimentos e competências atinentes às regras de funcionamento dos mercados de ações a contado e às diferentes metodologias de cálculo do valor intrínseco ou fundamental de uma ação cotada num mercado regulamentado.

1. INTRODUÇÃO

1.1 Conceito de ação

1.2 Classificação das ações de acordo com a sua forma de representação

1.3 Classificação das ações de acordo com a sua forma de transmissibilidade

1.4 Ações com valor nominal

1.5 Ações sem valor nominal

1.6 Prémio de emissão de ações

1.7 Descontos e prémios de ações

1.8 Redução do capital social

1.9 Amortização de ações

1.10 Ações próprias

1.11 Tipos de ações

1.12 Natureza da emissão de ações

2. FUNCIONAMENTO DO MERCADO A CONTADO

2.1 Enquadramento

2.1.1 Sistema financeiro

2.1.2 Segmentações dos mercados financeiros

2.1.3 Formas de subscrição e colocação

2.1.4 Tipos de ofertas públicas

2.2 Estrutura do mercado secundário

2.2.1 Formas organizadas de negociação

2.2.2 O mercado de balcão

2.2.3 O Grupo Euronext

2.2.3.1 Mercados (segmentos) da Euronext

2.2.3.2 Critérios de admissão e permanência nos diferentes segmentos

2.2.3.3 Custos de admissão inicial e custos anuais de permanência

2.2.3.4 Formas de admissão à cotação e negociação

2.2.4 Principais instituições do mercado

2.3 Negociação no mercado a contado

2.3.1 Tipos de sessões de bolsa

2.3.2 Tipos de ordens de bolsa

2.3.3 Sistemas de formação de preços (cotações)

2.3.4 Fases/horários de negociação nos mercados da Euronext

2.3.5 Suspensão da negociação

2.3.6 Operadores de mercado

2.3.7 Modos de negociação

2.3.8 Custos de negociação

2.3.9 Tributação de rendimentos em sede pessoal

2.3.10 Eventos sobre ações (destacamento de direitos e renominalização)

3. AVALIAÇÃO DE AÇÕES ATRAVÉS DOS MODELOS DE DIVIDENDOS E DOS MODELOS DE FLUXOS DE CAIXA LIVRE DESCONTADOS

3.1 Avaliação de ações através do método de desconto de dividendos

3.1.1 O modelo geral

3.1.2 Variantes do modelo geral

3.1.3 Limitações

3.2 Avaliação de ações através do método de fluxos de caixa livre descontados

3.2.1 Pelo método dos fluxos de caixa livres para os acionistas

3.2.2 Pelo método dos fluxos de caixa livres para a empresa 

3.2.3 Imputs críticos e análise de sensibilidade

NAO

Damodaran, A. (2006), Damodaran on Valuation – Security Analysis for Investment and Corporate Finance, 2nd Edition, JohnWiley & Sons.

Neves, J. C. (2002), Avaliação de Empresas e Negócios, Mcgraw-Hill-Portugal.

Pacheco, L., Lobão, J., Madaleno, M., Soares, V. e F. Tavares (2021), Avaliação de Empresas, 1.ª Edição, Edições Sílabo.

Palepu, K.; Healy, P.; Peek, E. (2016). Business Analysis and Valuation: IFRS edition, 4th Edition. CENGAGE Learning.

Serens, M. (2022), Código das Sociedades Comerciais, Edições Almedina.

Euronext Cash Market Trading Manual.

Código dos Valores Mobiliários (versão atualizada, após as alterações decorrentes da Lei n.º 99-A/2021, de 31 de dezembro, publicada no Diário da República n.º 253/2021, 1º Suplemento, Série I).