Mercado de Obrigações

Na primeira parte, o docente apresenta os fundamentos teóricos de cada um dos tópicos. Na segunda parte,
os
alunos trabalham em case studies onde as componentes teóricas são aplicadas. Na terceira parte, os alunos
têm que realizar um trabalho de grupo com apresentação oral sobre um dos temas discutidos nas aulas.
A avaliação será feita através de uma prova escrita individual (60%) e da realização, em grupo, de um trabalho
com defesa oral (40%).

Pretendese
que os alunos, no final da unidade curricular, sejam capazes de compreender o mecanismo de
funcionamento domercado obrigacionista, avaliar obrigações, determinar taxas de rendibilidade de
investimentos em obrigações, utilizar estratégias de imunização e estimar curvas de taxas de juro.
1. Avaliar e formular uma decisão de negociação para uma obrigação.
2. Calcular a taxa de rendibilidade associada a um investimento no mercado de obrigações.
3. Implementar estratégias de imunização.
4. Estimar e interpretar uma curva de taxas de juro

1. Omercado de obrigações: Conceitos e caraterísticas.
2. Características de um contrato de obrigações.
3. Taxas spot, taxas forward e factores de desconto.
4. Avaliação de obrigações: Dívida pública versus privada; Taxa fixa versus taxa variável.
5. Taxas de rendimento: Yield to maturity e taxa de rendimento realizada.
6. Rating e risco de crédito.
7. Volatilidade, duração e convexidade.
8. Imunização.
9. Estimação da estrutura temporal de taxas de juro.

NAO

Fabozzi,
F. J. (2006), Bond Markets, Analysis and Strategies, 6th edition, PrenticeHall.
Martellini,
L., Priaulet, P. e Priaulet, S. (2003), FixedIncome
Securities: Valuation, Risk Management and
Portfolio Strategies, JohnWiley & Sons.
Tuckman,
B. (2002), Fixed Income Securities: Tools for Today`s Markets, 2nd edition, JohnWiley & Sons