Mercado de Obrigações

Pretende-se que os alunos, no final da unidade curricular, sejam capazes de compreender o mecanismo de
funcionamento do mercado obrigacionista, avaliar obrigações, determinar taxas de rendibilidade de
investimentos em obrigações, utilizar estratégias de imunização e estimar curvas de taxas de juro.
1. Avaliar e formular uma decisão de negociação para uma obrigação.
2. Calcular a taxa de rendibilidade associada a um investimento nomercado de obrigações.
3. Implementar estratégias de imunização.
4. Estimar e interpretar uma curva de taxas de juro.

1. Omercado de obrigações: Conceitos e caraterísticas.
2. Características de um contrato de obrigações.
3. Taxas spot, taxas forward e factores de desconto.
4. Avaliação de obrigações: Dívida pública versus privada; Taxa fixa versus taxa variável.
5. Taxas de rendimento: Yield to maturity e taxa de rendimento realizada.
6. Rating e risco de crédito.
7. Volatilidade, duração e convexidade.
8. Imunização.
9. Estimação da estrutura temporal de taxas de juro.

NAO

Dias, J. C. (2012), Lecture Notes.
– Fabozzi, F. J. (2006), Bond Markets, Analysis and Strategies, 6th edition, Prentice-Hall.
– Martellini, L., Priaulet, P. e Priaulet, S. (2003), Fixed-Income Securities: Valuation, Risk Management and
Portfolio Strategies, JohnWiley & Sons.
– Tuckman, B. (2002), Fixed Income Securities: Tools for Today`s Markets, 2nd edition, JohnWiley & Sons.