Mercados e Investimentos Financeiros

Esta unidade curricular tem a duração de um semestre lectivo, envolvendo 45 horas de contacto com o
docente (3 horas por semana) e 62 horas de trabalho autónomo (total: 107 horas). A aprovação a esta unidade
curricular confere ao formando 4 ECTS.
As aulas estão organizadas em três partes distintas. Na primeira parte, o docente apresenta os fundamentos
teóricos de cada um dos tópicos. Na segunda parte, os alunos trabalham em case studies onde as
componentes teóricas são aplicadas. Na terceira parte, os alunos têm que realizar um trabalho de grupo com
apresentação oral sobre um dos temas discutidos nas aulas.
A nota final no regime de avaliação contínua englobará três componentes:
1. Participação e assiduidade: 5%;
2. Trabalho de grupo: 35%;
3. Prova escrita: 60%.
Os alunos podem optar pela realização de um exame final (100% da nota final) incidindo sobre todos os
tópicos do programa.

Conhecer os principais mercados e instrumentos financeiros;
• Saber interpretar a curva de taxas de juro, avaliar uma obrigação e formular uma decisão de negociação;
• Calcular a taxa de rendibilidade de um investimento no mercado obrigacionista;
• Caracterizar o risco de taxa de juro associado a uma carteirra de obrigações;
• Calcular a rendibilidade e o risco de um activo e de carteiras de activos;
• Determinar carteiras eficientes;
• Saber utilizar o modelo CAPM;
• Saber avaliar o desempenho de carteiras de investimento;
• Interpretar as características de um contrato de futuros;
• Montar estratégias de hedging e especulação com futuros;
• Avaliar futuros e forwards;
• Interpretar as caraterísticas de um contrato de opções;
• Montar estratégias de hedging e especulação com opções;
• Avaliar opções financeiras via modelo binomial de CRR e modelo BSM.

Sistema e Mercados Financeiros
Fundamentos da decisãoinvestimento
Mercado monetário, cambial, accionista, obrigacionista, derivados
Initial public offers, operações de short selling
Mercado secundário de valores
2. Mercado de obrigações
Estrutura temporal de taxas de juro
Avaliação de obrigações
Taxas de rendimento
Rating e risco de crédito
Risco de taxa de juro
3 Teoria das carteiras
Rendibilidade e risco
Oortunidades de investimento
A fronteira eficiente Markowitz
Combinações de capital entre activo com e sem risco
Fronteira eficiente
Carteiras óptimas
Modelos de índice
4 Modelos de equilíbrio nos mercados de capitais
Capital asset pricing model
Extensões ao CAPM
Arbitrage pricing theory
Evidência empírica sobre a rendibilidade dos títulos
Eficiência de mercado
Avaliação do desempenho de carteiras
5 Mercado de derivados
Swap, forward e de futuros
Mercado e preço: forwards, futuros, opções
Estratégias com opções
Modelo binomial e de BlackScholesMerton

NAO

Bernstein, P. L. (1992), Capital Ideas: The Improbable Origins of Modern Wall Street, John Wiley & Sons.
• Bodie, Z., Kane, A. and Marcus, A. (2006), Investments, 7th edition, McGrawHill.
• Elton, E. J., Gruber, M. J., Brown, S. J. And Goetzmann, W. N. (2006), Modern Portfolio Theory and Investment
Analysis, 7th edition, John Wiley & Sons.
• Fabozzi, F. J. (2006), Bond Markets, Analysis and Strategies, 6th edition, PrenticeHall.
• Hull, J. C. (2008), Options, Futures, and Other Derivatives, 7th edition, Prentice Hall.
• Martellini, L., Priaulet, P. e Priaulet, S. (2003), FixedIncome
Securities: Valuation, Risk Management and
Portfolio Strategies, John Wiley & Sons.
• Mota, A. G. et al (2009), Investimentos Financeiros: Teoria e Prática, Sílabo.