Análise das Demonstrações Financeiras

Contabilidade; Análise Financeira e Gestão Financeira

O ensino da unidade curricular baseia-se em recentes materiais de pesquisa e na experiência obtida através da prática. A pedagogia do curso é fortemente interativa. Pretende uma participação substancial dos alunos e uma aprendizagem com base no saber-fazer. Os métodos de ensino incluem a discussão em grupo de casos reais e a elaboração de um trabalho prático. A ênfase é colocada em auxiliar os alunos a relacionarem os conceitos, ideias e teorias à prática, realidade empresarial.

O objetivo fundamental desta disciplina é dotar os alunos de um conjunto de instrumentos e métodos que permitem realizar diagnósticos sobre a situação económica e financeira de uma empresa, assim como prognósticos sobre o seu desempenho futuro, nomeadamente usando pressupostos para obtenção do valor da empresa.

Competências a Adquirir:

Após completar com sucesso esta disciplina, o aluno deverá ser capaz de

• Identificar as fontes de informação necessárias à elaboração de um relatório de análise financeira de uma empresa;

• Estar dotado dos mais importantes métodos e técnicas, para tirar as suas conclusões relativamente à situação económico-financeira de uma empresa e desta maneira saber avaliar a empresa e o negócio.

I. INTRODUÇÃO
Análise do equilíbrio financeiro
Análise da rendibilidade, resultado por acção e crescimento.
Análise dos meios libertos, valor acrescentado, produtividade e CF
Análise do risco: risco operacional e risco financeiro
Scoring e rating
Credit scoring-insolvency risk models
II. ESTRUTURA DE CAPITAL
CAPM e custo do capital: Levered e unlevered beta. Tipologia dos custos do capital
A escolha dos tipos de financiamento
Benefícios e custo da dívida
A noção de custo de oportunidade do capital investido
O teorema de MM
Custos de agência e de falência
III. AVALIAÇÃO DE EMPRESAS E NEGÓCIOS
Conceito de Valor
Estimativa dos cash flows, das taxas de crescimento e do valor redidual.
Modelos baseados nos DCF
Avaliação com base em múltiplos
IV. ESTRATÉGIA, REESTRUTURAÇÃO DE CAPITAL E VALOR
Mecanismos de reestruturação de empresas
Corporate governance and corporate control
V- Opções na Avaliação de Empresas
Modelos tradicionais
Opções Reais- breves notas

A avaliação de conhecimentos ocorrerá de acordo com os seguintes métodos:

1. Avaliação através de exame final

O exame final será constituído por uma prova escrita individual, sendo aprovados os alunos que obtenham uma classificação igual ou superior a dez valores.

2. Avaliação contínua, ao longo do trimestre letivo

A avaliação de conhecimentos distribuída ao longo do trimestre letivo ocorrerá da seguinte forma:

• Trabalho de grupo com discussão oral (100%).

O trabalho é constituído por uma análise económica e financeira a uma empresa cotada, escolhida pelo aluno em conjunto com o docente da unidade curricular. Serão avaliados todos os itens relativos à preparação dos elementos contabilísticos para análise financeira, solidez e equilíbrio financeiro, eficiência e rendibilidade, risco, crescimento e criação de valor. O desempenho de cada grupo vai sendo observado pela professora que verifica, em datas a definir na primeira aula, a folha de cálculo original assim como todos os elementos contabilísticos e extra- contabilísticos conseguidos pela grupo para a elaboração do trabalho.

O trabalho de grupo terá, obrigatoriamente, uma discussão oral, sendo a classificação final do trabalho atribuída individualmente. O trabalho escrito será cotado para 15 valores e a discussão oral para 5 valores.

 O trabalho escrito tem como referência 40 páginas, em letra tamanho 12, e tipo times new roman.

O aluno fica aprovado à UC se obtiver no conjunto de elementos de avaliação, cumulativamente, 10 valores.

NAO