Conhecimentos de Base Recomendados
Finanças Empresariais
Métodos de Ensino
As aulas têm um caráter teórico-prático, permitindo aos alunos uma participação ativa, no debate e discussão dos casos reais propostos. As questões dos investimentos/financiamentos verdes, sua importância e oportunidade, são estimuladas. Pelo que, a consolidação de conhecimentos é preconizada com práticas que se pretendem orientadas não apenas para a apreensão dos conteúdos programáticos, mas para o desenvolvimento das capacidades individuais, de apreciação crítica e de visão prospetiva. Procura-se explorar os benefícios e desafios das tecnologias digitais para a aprendizagem e para o próprio ensino. A investigação é também instigada tirando partido dos conhecimentos acumulados até esta UC e do largo conjunto de dados económico financeiros de empresas disponíveis assim como do ambiente macroeconómico de cada momento.
Resultados de Aprendizagem
O objetivo desta UC é possibilitar ao aluno a análise de investimentos em ativos reais; dotar os estudantes do conhecimento teórico e prático das metodologias base para a análise da viabilidade económica e financeira de projetos de investimento em condições de certeza e incerteza. Análise da problemática do financiamento do Investimento em ativos reais. Análise do risco associado a um investimento. A importância dos ODS e metas do acordo de Paris.
No final do semestre os alunos deverão ser capazes de:
1- Usar as competências técnicas e instrumentais necessárias na análise económica e financeira de Projetos de investimento em ativos reais.
2- Analisar e avaliar o nível de risco de um investimento e usar as competências técnicas capazes de propor soluções de financiamento de investimentos.
3- Fundamentar a tomada de decisões de Investimentos Reais nas empresas.
4- Ajudar na tomada de decisões assentes nas questões da sustentabilidade.
Para que as competências sejam obtidas de forma consistente, as aulas terão cariz teórico prático, usando casos realistas e folhas de cálculo adequadas a projetos oportunos ao ambiente macroeconómico de cada momento.
Programa
I. INTRODUÇÃO
Fases de Elaboração de um projeto de investimento
Informação necessária
Tipos de Projetos
II. CONCEITOS BÁSICOS
O carácter incremental do projeto de investimento
A noção de sunk costs
A noção de custo de oportunidade do capital investido
CAPM e custo do capital: Levered e unlevered beta. Tipologia dos custos do capital.
A duração do investimento em análise de projetos.
O “valor residual” do projeto de investimento
Aceções de cash-flow do projeto
III. CRITÉRIOS DE AVALIAÇÃO E SELECÇÃO DE PROJECTOS
O Valor Atual Líquido (VAL)
A Taxa Interna de Rendibilidade (TIR)
O Índice de Rendibilidade de um Projeto (IRP)
O Período de Recuperação do Investimento (PRI)
Taxa Interna de Rendibilidade Integrada (TIRI)
Racionamento de capital e seleção de projetos
Critério da anuidade e o método dos ciclos
Inversão do critério TIR, TIR’s múltiplas e inexistência de uma TIR.
Critério de Fisher.
IV. INTERACÇÃO DAS DECISÕES DE INVESTIMENTO E DE FINANCIAMENTO
O efeito fiscal do endividamento
Critério VALA
V. TÉCNICAS DE REDUÇÃO DA INCERTEZA E TRATAMENTO DE RISCO EM ANÁLISE DE PROJECTOS
Análise de Sensibilidade
Análise de Cenários
Análise de Break-Even
Árvores de Decisão
VI. A CONSIDERAÇÃO DE OPÇÕES ESTRATÉGICAS NA AVALIAÇÃO DE INVESTIMENTOS
VII. ANÁLISE SOCIAL DE PROJECTOS DE INVESTIMENTO
Docente(s) responsável(eis)
Maria Elisabete Duarte NevesEstágio(s)
NAO
Bibliografia
Bibliografia Principal
Esperança, José P.; Matias F., & Gabriel V. (2024). Finanças Empresariais: Avaliação de Investimentos Reais, 1ª edição. Ed. Sílabo.ISBN:978-989-561-376-2
Hopkinson, M. (2017). The project risk maturity model: Measuring and improving risk management, capability. Routledge
Matias, F., Baptista, C., Salsa, L., Coelho, L., Serrasqueiro, Z.(2023). Gestão Financeira- da teoria à prática, ed. Sílabo.
Soares, I. Moreira, J.; Pinho, C. & Couto, J. (2015). Decisões de Investimento – Análise Financeira de Projectos,
Edição/reimpressão. Edições Sílabo (4ª edição, revista e corrigida
Bibliografia Adicional
-Bodie Z., Kane, A. and Marcus A. (2012). Essentials of Investments, McGraw Hill, 9th Edition
-Brealey, R. A.; Myers, S. C. and Alen, F. (2011). Principles of corporate Finance, McGraw Hill, 10º edition.
-Damodaran, A, (2012). Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of any Asset,
University Edition.
Scariati, Simone and Dal Mas, Marianna, Firm Valuation in Practice: A Case Study Analysis of DCF Valuation (June 29, 2025). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=5337389 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.5337389
– Willem, S., Dirk, S., (2019). Principles Of Sustainable Finance, Edição: Oxford University Press