Instrumentos Financeiros Derivados

As aulas são de natureza teórico-prática, sendo a exposição dos conteúdos propostos acompanhada por um vasto elenco de casos reais,
tanto nacionais como estrangeiros. Haverá ainda uma exposição de conteúdos seguida de perguntas/exercícios aos alunos em aula e
discussão/debate em aula.

No final do período curricular o aluno deverá: (i) Distinguir as características fundamentais dos vários produtos derivados; (ii) saber
determinar o valor de um contrato de futuros e distinguir os diversos tipos de futuros; (iii) compreender e saber aplicar estratégias de
imunização e especulação; (iv) descrever as características base de um contrato de forwards; (v) interpretar uma taxa de juro de depósito
e de fixing(vi) conhecer o cálculo implícito numa taxa de câmbio e entender o efeito desta no cálculo de pontos swap; (vii) características e
funcionamento das operações de swap; (viii) Distinguir opções europeias e americanas. Calcular os perfis de pagamento de opções; (ix)
definir valor intrínseco e valor temporal e explicar a sua relação. Explicar a relação paridade put-call e relacioná-la com estratégias de
arbitragem (x) reconhecer e aplicar os principais modelos de preço das opções; (xi) identificar e explicar opções exóticas; (xii) utilizar
estratégias de cobertura.

1. Mercado de Derivados
2. Mercados de Futuros
3. Contratos Forward
4. Taxas de juro utilizado como subjacente nos derivados
5. Câmbios utilizado como subjacente
5.1. Mercado cambial: Formação de câmbios
5.2 Cross Rates
5.3. Pontos swap
6. As operações de Swap
6.1 Características e funcionamento das operações de swap;
6.2 Swap de taxas de juro;
6.3 Swaps de divisas;
7. Análise de curvas
7.1. Curvas de taxa de juro
7.2 Credit Spread Curves and Basis Spread Curves
7.3. Introdução ao conceito de curvas de volatilidade
8. Mercados de Opções
8.1 Perfil de risco e de resultados. Organização e funcionamento do mercado.
8.2 preço das opções: determinantes? restrições de arbitragem? paridade put-call.
8.3 Estratégias de cobertura e especulação: álgebra das opções? perfis de resultados.
8.4 Modelos de Avaliação de Opções: Modelo Binomial, Modelo de Black & Scholes, Efeito dos Dividendos e Modelo de Merton.
8.5 Opções e inovação financeira: produtos estruturados e opções exóticas

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