Análise do Risco-País

Conhecimentos básicos de Macroeconomia, Finanças Internacionais e Métodos Quantitativos.

Basic knowledge of Macroeconomics, International Finance and Quantitative Methods.

O risco soberano é um conceito amplo que tem em conta contributos de áreas disciplinares da economia, finanças, geopolítica, sociologia e história. À globalização da economia correspondeu um aumento do nível de incerteza e complexidade nas relações comerciais tornando a análise de risco-país uma componente essencial das decisões estratégicas das organizações e estados em matéria de exportação, investimento directo, parcerias e fusões, bem como aquisições. O seminário visa proporcionar aos alunos uma sólida compreensão dos conceitos, perspectivas históricas, debates teóricos e metodologias em torno da avaliação do risco-país.

Os métodos de ensino combinam a vertente expositiva com a análise e avaliação do risco de Países/sectores de actividade e empresas.

Sovereign risk is a broad concept that takes into account contributions from the disciplinary areas of economics, finance, geopolitics, sociology and history. The globalization of the economy has been matched by an increase in the level of uncertainty and complexity in commercial relations, making the country risk analysis an essential component of the strategic decisions of organizations and states in matters of exports, direct investment, partnerships and mergers, as well as acquisitions. The seminar aims to provide students with a solid understanding of the concepts, historical perspectives, theoretical debates and methodologies surrounding country risk assessment.

The teaching methods combine the expository aspect with the analysis and assessment of the risk of countries/activity sectors and companies.

1. Conhecimento e compreensão

No final do seminário, esperemos que o aluno seja capaz de avaliar as situações de risco-país no que diz respeito ao investimento transfronteiriço, comércio e empréstimos, e identificar riscos e oportunidades, especialmente em economias de mercado emergentes.

2. Competências cognitivas / intelectuais

O aluno deve identificar as principais fontes de inteligência econômica em relação ao risco-país

3. Principais competências transferíveis

Espera-se que o aluno adquira uma boa avaliação dos métodos de gestão de risco mais frutíferos.

4. Competências práticas (específicas do assunto)

O aluno poderá trabalhar no departamento de risco de bancos, companhias de seguros, EMCs, organizações internacionais e empresas multinacionais.

5. Objectivos de aprendizagem:

• Compreender as dimensões multifacetadas do risco transfronteiriço • Avaliar as principais fontes de riscos decorrentes da crescente integração dos mercados internacionais do ponto de vista da empresa; • Compreender as diversas metodologias de análise de risco e seus respectivos prós e contras. • Entender as várias abordagens de cobertura de risco-país, a partir de informações confiáveis ​​e inteligência económica actualizadas, bem como técnicas de garantia, seguros e minimização do risco.

1. Knowledge and understanding

By the end of the seminar, hopefully the student will be able to assess country risk situations with regard to cross-border investing, trading and lending, and identify risks and opportunities, especially in emerging market economies.

2. Cognitive / intellectual skills

The student must identify the main sources of economic intelligence in relation to country risk

3. Main transferable skills

The student is expected to acquire a good assessment of the most fruitful risk management methods.

4. Practical skills (subject-specific)

The student may work in the risk department of banks, insurance companies, EMCs, international organizations and multinational companies.

5. Learning Objectives:

• Understand the multifaceted dimensions of cross-border risk • Assess the main sources of risks arising from the growing integration of international markets from the company’s point of view; • Understand the various risk analysis methodologies and their respective pros and cons. • Understand the various approaches to country risk coverage, from reliable information and up-to-date economic intelligence, as well as guarantee, insurance and risk minimization techniques.

1. Introdução

1.1 Classificação do risco

2. Bases do risco tradicional

2.1 Factores sócio-políticos; factores económicos e financeiros

2.2 Análise das estruturas macroeconómicas do crescimento

3. A origem do risco contemporâneo

3.1 Risco cultural; risco natural e ambiental

3.2 A globalização e aumento do risco-País

4. Oportunidades e ameaças globais

4.1 A Especialização internacional e indústrias/empresas emergentes

5. Avaliação do risco-País.

5.1 Medidas do risco-País; metodologias quantitativas e qualitativas;

5.2 Indicadores de risco para Países desenvolvidos e Emergentes

6. Contexto global do Rating/ranking do risco-País e desenvolvimento dos negócios internacionais

6.1 A metodologia das agências de rating;

6.2 O impacto do rating/ranking nas estratégias de internacionalização das empresas

7. Atenuação do risco

7.1 Diferentes metodologias de mitigação do risco

8. Gestão do risco e performance dos negócios

1. Introduction

1.1 Risk classification

2. Bases of traditional risk

2.1 Socio-political factors; economic and financial factors

2.2 Analysis of the macroeconomic structures of growth

3. The origin of contemporary risk

3.1 Cultural risk; natural and environmental risk

3.2 Globalization and increased country risk

4. Global opportunities and threats

4.1 International specialization and emerging industries/companies

5. Country-risk assessment.

5.1 Country-risk measures; quantitative and qualitative methodologies;

5.2 Risk indicators for developed and emerging countries

6. Global context of country risk rating/ranking and international business development

6.1 The methodology of the rating agencies;

6.2 The impact of rating/ranking on companies’ internationalization strategies

7. Risk mitigation

7.1 Different risk mitigation methodologies

8. Risk management and business performance

NAO

Fundamental:

Bouchet, M., Country Risk Assessment, disponível em: http://www.developingfinance.org/download/Wiley-Finance-Country-Risk-Assessment-A-Guide-to-Global-Investment-Strategy.pdf

The Economist and Mina Toksoz (2014), Guide To Country Risk: How to identify, manage and mitigate the risks of doing business across borders. Economists Books

Bouchet, M., Fiskin, C., Goguel, A. (2018), Managing Country-risk in an Age of Globalization: A Practical guide to overcoming challenges in a complex world, Palgrave-Macmillan

Complementar/Additional:

Gaillard, N. (2020), Country Risk: The Bane of Foreign Investors, Springer-Verlag.

Wagner, D. (2012), Managing Country Risk. A Practitioner’s Guide to effective Cross-Border Risk Analysis, 1st edition, CRC Press

Artigos de revistas especializadas/Articles from specialized Journals.