Avaliação de Empresas

Conhecimentos de base em Contabilidade Geral e Finanças.

Nesta unidade curricular são utilizadas as seguintes metodologias de ensino: 1) Metodologias Verbais (dizer), fazendo uso dos recursos pedagógico: Exposição, Explicação e Diálogo; 2) Metodologias Intuitivas (mostrar), fazendo uso dos recursos pedagógicos: Demonstração, Audiovisuais e Textos Escritos; 3) Metodologias Ativas (fazer), fazendo uso dos recursos pedagógicos: Trabalhos em Grupo, Estudo de casos.

A unidade curricular de Avaliação e Reestruturação de Empresas apresenta ao aluno os conceitos fundamentais para a avaliação de empresas, a avaliação das estratégias empresariais e do valor criado para o acionista e a problemática das fusões, aquisições e reestruturações de empresas desenvolvidos e explorados numa perspetiva essencialmente prática. Pretende-se que os alunos identifiquem os diferentes conceitos e tipos de valor da empresa, identifiquem os principais problemas na avaliação de empresas, dominem as técnicas de previsão das principais variáveis nos modelos com base no valor temporal do dinheiro, caracterizem e apliquem os principais métodos de avaliação de empresas, analisem criticamente os processos de fusões, aquisições e reestruturações empresariais e analisem o valor criado para o acionista e as suas principais métricas.

1. Fundamentos da avaliação de empresas

1.1. Principais definições de valor

1.2. Premissas fundamentais da avaliação de empresas

1.3. Due Diligence

2. Métodos e modelos de avaliação de empresas

3. Perspetivas Estáticas

3.1. Ótica patrimonial (Asset-based Approach)

3.2. Ótica de comparação com o mercado (Market Approach)

3.2.1. PER ou P/E ratio como método de avaliação

3.2.2. O rácio PBV

3.2.3. Avaliação pelo PS

3.2.4. Avaliações com base no conceito de enterprise value

4. O Custo do Capital

4.1. Estimativa do custo do capital próprio pelo CAPM

4.2. Tipologia dos custos do capital

5. Perspetiva futura e valor temporal do dinheiro

5.1. Ótica dos dividendos: o modelo de Gordon e Shapiro

5.2. Valor da empresa pelas oportunidades de crescimento futuro

5.3. Modelos de avaliação através dos fluxos de caixa descontados

6. O modelo do Economic Value Added (EVA) e o Market Value Added (MVA)

7. A reestruturação de empresas, quer pela via judicial, quer pela via extrajudicial.

8. A aquisição de créditos (e a sua redução), criando valor para empresas em dificuldades.

• - Trabalho Individual e/ou de Grupo - 40.0%
• - Frequência - 60.0%

• - Exame - 100.0%

NAO

– Ferreira, D. (2017). Fusões, Aquisições, Cisões e Outras Reestruturações de Empresas: Abordagem Estratégica e Organizacional. Rei dos Livros. 

– Mota, A.G., Nunes, J.P, & Ferreira, M.A. (2006). Finanças Empresariais – Teoria e Prática (2ª Ed.). Publisher Team. 

– Neves, J.C. (2002). Avaliação de Empresas e Negócios. Mc-Graw Hill. 

– Neves, J.C. (2012). Análise e Relato Financeiro – Uma Visão Integrada de Gestão. Texto Editora.

– Pinho, C., Tavares, S. (2012). Análise Financeira e Mercados (2ª Ed.). Áreas Editora.

– Tournier, J.C.,  Tournier, J.B. (2002). A avaliação da empresa. Bertrand Editora.