Finanças Empresariais II

Recomenda-se que existam conhecimentos prévios de contabilidade financeira, cálculo financeiro e análise financeira

As aulas terão por base o processo de ensino-aprendizagem, tendo uma natureza teórico-prática. A exposição da matéria teórica centra-se nos conceitos fundamentais dos conteúdos programáticos definidos.

Serão utilizadas metodologias de ensino-aprendizagem expositivas, participativas e de autoestudo, com a análise de casos de negócios reais retirados de diversos sectores que apresentam uma variedade de decisões financeiras. A experiência de aprendizagem é baseada na exposição teórica, resolução de exercícios, discussão de casos e palestras, onde o aluno deverá aprender a aplicar técnicas de finanças empresariais para situações financeiras complexas.

a) Objetivos

Esta UC tem como objetivo principal alavancar o conhecimento adquirido em Finanças Empresariais I.

Pretende-se:

i. estimular os alunos a aplicar as suas competências e capacidades na análise de casos reais, devendo recomendar decisões tal como seria de esperar de um executivo sénior ou de um consultor financeiro.

ii. fornecer conhecimentos sobre os mais recentes tópicos em finanças empresariais muitos dos quais envolvem técnicas de avaliação avançadas e outras questões relacionadas com a estrutura ótima de capital, financiamento de projetos e recompra de ações, política de dividendos, IPOs, investimentos em mercados emergentes e finanças comportamentais.

b) Competências

Pretende-se que, no final da unidade curricular, os alunos estejam habilitados para:

1. Reconhecer a relevância da função financeira nas organizações;
2. Perceber o impacte das decisões financeiras sobre a criação de valor da empresa;
3. Identificar, caracterizar e selecionar diferentes fontes de financiamento de médio e longo prazo;
4. Avaliar o custo do financiamento de uma empresa;
5. Explicar o conceito de estrutura do capital e caracterizar diferentes abordagens;
6. Identificar e descrever os fatores que determinam a estrutura de capital das empresas;
7. Caracterizar as formas de pagamento dos dividendos e os seus efeitos;
8. Identificar os fatores explicativos da política de dividendos;
9. Reconhecer a importância da gestão de financeira a curto prazo no equilíbrio financeiro da empresa, utilizando as ferramentas adequadas à sua gestão.
Do ponto de vista aplicacional pretende-se que os alunos sejam capazes de utilizar o conhecimento na tomada de decisões mais rápidas, flexíveis e fundamentadas com impacto real nas empresas.

1. Introdução
2. política de Investimento: uma introdução

2.1. A decisão económica e financeira de implementar um projeto de investimento;

2.2. Critérios de decisão na aceitação de projetos

2.3. As opções reais na avaliação de investimentos

3. Financiamento de Médio e Longo Prazo e Custo do Capital

3.1. Caraterização das principais fontes de financiamento de médio e longo prazo

3.2. Principais Instrumentos Financeiros do Mercado Monetário e de Capitais

3.3. A política de estrutura de capital e os seus principais determinantes

3.4. Risco, rendibilidade e custo de oportunidade do capital: o modelo de equilíbrio dos ativos financeiros

3.5. Determinação do custo médio ponderado do capital

4. Política de distribuição de resultados

4.1. As diferentes formas de distribuição de resultados

4.2. Principais determinantes da política de distribuição de resultados

5. FUSÕES E AQUISIÇÕES: UMA INTRODUÇÃO

6. Gestão financeira corrente

6.1. Princípios básicos da gestão de tesouraria

6.2. Gestão das necessidades em fundo de maneio

6.3. Caraterização das principais aplicações financeiras de curto prazo

6.4. Caraterização das principais fontes de financiamento de curto prazo

NAO

Básica

1. Benzinho, J. (2015). Os objetivos da empresa e da gestão financeira. O comportamento dos investidores e gestores. O governo da empresa. ResearchGate. (https://www.researchgate.net/publication/285523162_Objetivos_da_empresa_comportamento_dos_investidores_e_gestores_governo_societario_e_decisoes_financeiras)
2. Benzinho, J. (2016). A distribuição de riqueza pelos proprietários da empresa. ResearchGate. (https://www.researchgate.net/publication/303313293_A_distribuicao_de_riqueza_pelos_proprietarios_da_empresa)
3. Brealey, R., Myers, S. & Allen, F. (2019). Principles of corporate finance (13th ed.). McGraw-Hill Education.
4. Martins, A. et al (2016), Manual de Gestão Financeira Empresarial, 2ª edição, Escolar Editora.
5. Ross, S. A & al. (2018). Corporate finance (12th ed.). McGraw-Hill Education.
6. Silva, Armando; Silva, Sónia, 2019, Finanças Empresariais, Chiado Books.
7. Vieito, J. P., Maquiera, C. P. (2013). Finanças Empresariais – Teoria e Prática, 2ª edição. Escolar Editora.

Complementar

1. Hawawini, G. and Viallet, C. (2018). Finance for Executives – Managing for Value Creation, 6th edition. South‑Western Cengage Learning.
2. Hill, N.C., Sartoris, W.L. (1994). Short-Term Financial Management, 3rd edition. Prentice-Hall.
3. Hillier, David, S. Ross, R. Westerfield, J. Jaffe, B. Jordan (2016). Corporate Finance (European Edition), 3th edition. Mcgraw-Hill.
4. Vernimmen, P., Quiry, Pascal, Dallocchio, Maurizio, Le Fur, Y., Salvi, A. (2014). Corporate Finance – Theory and Practice, 4th edition. John Wiley & Sons.