Mercado de Acções

Cálculo Financeiro e Análise Financeira

Após um enquadramento teórico das matérias, os alunos terão oportunidade de consolidar os conhecimentos apreendidos através da resolução de um conjunto de exercícios pedagógicos.

Relativamente aos pontos 3, 4 e 5 do programa, os alunos terão ainda a possibilidade de trabalhar com casos e situações reais que lhes serão apresentados.

Dotar os alunos de um conjunto de conhecimentos e competências atinentes às regras de funcionamento dos
mercados de acções a contado, utilização de diferentes metodologias de avaliação e técnicas de negociação
com base na análise técnica.

1. INTRODUÇÃO
1.1 Conceito de ação
1.2 Classificação das ações de acordo com a sua forma de representação
1.3 Classificação das ações de acordo com a sua forma de transmissibilidade
1.4 Ações com valor nominal
1.5 Ações sem valor nominal
1.6 Ações próprias
1.7 Tipos de ações
1.8 Natureza da emissão de ações
2. FUNCIONAMENTO DO MERCADO A CONTADO
2.1 Enquadramento
2.1.1 Sistema financeiro
2.1.2 Segmentações dos mercados financeiros
2.1.3 Formas de subscrição e colocação
2.1.4 Tipos de ofertas públicas
2.2 Estrutura do mercado secundário
2.2.1 Formas organizadas de negociação
2.2.2 O mercado de balcão
2.2.3 Os mercados (segmentos) do Grupo Euronext
2.2.4 Principais instituições do mercado
2.3 Negociação no mercado a contado
2.3.1 Tipos de sessões de bolsa
2.3.2 Tipos de ordens de bolsa
2.3.3 Sistemas de formação de preços (cotações)
2.3.4 Fases/horários de negociação nos mercados da Euronext
2.3.5 Suspensão da negociação
2.3.6 Operadores de mercado
2.3.7 Modos de negociação
2.3.8 Custos de negociação
2.3.9 Tributação de rendimentos em sede pessoal
2.3.10 Eventos sobre ações (destacamento de direitos e renominalização)
3. AVALIAÇÃO DE AÇÕES ATRAVÉS DOS MODELOS DE FLUXOS DE CAIXA DESCONTADOS
3.1 Filosofia subjacente e enquadramento da avaliação
3.2 Formulação e imputs do modelo geral
3.3 Variantes do modelo geral
3.4 Problemas práticos de estimação dos componentes do modelo
3.5 Casos particulares de avaliação
3.6 Limitações
4. AVALIAÇÃO DE AÇÕES ATRAVÉS DO MODELO DE MÚLTIPLOS DE MERCADO
4.1 Filosofia subjacente
4.2 Principais tipos de múltiplos de mercado (PER, PBV, PSR, PCF, EV/EBITDA) e sua aplicação
4.3 Limitações
5. NEGOCIAÇÃO DE AÇÕES COM BASE NA ANÁLISE TÉCNICA
5.1 A psicologia do mercado
5.2 Movimentos de preços e volume de transações
5.3 Análise de gráficos e indicadores quantitativos
5.4 A negociação de alta frequência

NAO

Damodaran, A. (2006), Damodaran on Valuation – Security Analysis for Investment and Corporate Finance, 2nd Edition, JohnWiley & Sons.
Damodaran, A. (2018), The Dark Side of Valuation – Valuing Young, Distressed, and Complex Businesses, 3rd Edition, JohnWiley & Sons.
Kirkpatrick II, C. D., and Dahlquist, J. R. (2016), Technical Analysis: The Complete Resource for Financial Market Technicians, 3rd Edition, Pearson Education.
Neves, J. C. (2002), Avaliação de Empresas e Negócios, Mcgraw-Hill-Portugal.
Penman, S. (2012), Financial Statement Analysis and Security Valuation, 5th Edition, McGraw-Hill.

Código dos Valores Mobiliários

Estatutos da Interbolsa
Euronext Cash Market Trading Manual
Regulamento da Euronext