Conhecimentos de Base Recomendados
Conhecimentos de Matemática Financeira.
Métodos de Ensino
As aulas terão um caráter expositivo, acompanhadas por um vasto elenco de casos práticos.
Resultados de Aprendizagem
Objetivos:
O objetivo principal desta unidade curricular é o de dar a conhecer aos alunos as principais características das obrigações e de discutir as suas potencialidades enquanto instrumento de gestão de risco de taxa de juro.
Competências:
Pretende-se que os alunos, no final da unidade curricular, sejam capazes de:
– compreender os mecanismos de funcionamento dos mercados obrigacionistas;
– avaliar obrigações;
– determinar taxas de rendibilidade dos investimentos em obrigações;
– utilizar estratégias de imunização;
– estimar curvas de taxas de juro.
Programa
1. O mercado de obrigações: Conceitos e caraterísticas.
2. Características de um contrato de obrigações.
3. Taxas spot, taxas forward e fatores de desconto.
4. Avaliação de obrigações: Dívida pública versus privada; Taxa fixa versus taxa variável.
5. Taxas de rendimento: Yield to maturity e taxa de rendimento realizada.
6. Rating e risco de crédito.
7. Volatilidade, duração e convexidade.
8. Imunização.
9. Estimação da estrutura temporal de taxas de juro.
Docente(s) responsável(eis)
Estágio(s)
NAO
Bibliografia
Aman, A., Naim, A. M. & Isa, M. Y. (2019). What Determines Bond Market Development? New Theoretical Insights. Journal of Management, 2(1), 99-106.
Bhansali, V. (2011), Bond Portfolio Investing and Risk Management, McGraw Hill.
Fabozzi, F. J. (2015), Bond Markets, Analysis, and Strategies, 9.ª edição, Pearson.
Petitt, B. S., Pinto, J. E., e Pirie, W. L. (2015), Fixed Income Analysis, 3.ª edição, CFA Institute.
Quelhas, A. P. (2022). Mercado de obrigações: Características, Avaliação e Medidas de Risco. Coimbra: Editora d’Ideias.