Elaboração e Avaliação de Projetos de Investimento

Análise Financeira e Gestão Financeira

O ensino terá uma abordagem teórico-prática, iniciando-se com a apresentação de conceitos e técnicas fundamentais, seguidos da sua aplicação através da análise de casos práticos.
Ao longo do semestre, será também desenvolvida a elaboração de um Projeto de Investimento (PI), com o apoio de uma folha de cálculo previamente estruturada.
A componente ESG (Ambiental, Social e de Governação) será integrada como complemento à avaliação económica e financeira tradicional, permitindo aos estudantes identificar riscos e oportunidades não-financeiras nos projetos, utilizar métricas ESG e articular os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS) com a análise de viabilidade e impacto dos investimentos.

O objetivo desta unidade curricular é possibilitar ao aluno a elaboração e análise de um projeto de
investimento; dotar os estudantes do conhecimento teórico e prático das metodologias base para a análise
da viabilidade económica e financeira de projetos de investimento em condições de certeza e incerteza.
Análise da problemática do financiamento do Investimento. Análise do risco associado a um projeto de
investimento. A sustentabilidade dos projetos e os projetos sociais.

Complementarmente, pretende-se que os alunos desenvolvam sensibilidade crítica e capacidade de avaliação integrada dos projetos, considerando dimensões ambientais, sociais e de governação (ESG), bem como o seu contributo para os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS), reconhecendo a relevância destas dimensões na sustentabilidade e no impacto a longo prazo dos investimentos
As competências a adquirir:
No final do semestre curricular os alunos deverão ser capazes de:
– Usar as competências técnicas e instrumentais necessárias na análise económica e financeira de
investimentos.

– Usar as competências técnicas capazes de propor soluções de financiamento de investimentos.

– Analisar e avaliar o nível de risco de um investimento.
– Fundamentar a tomada de decisões de Investimentos Reais nas empresas.

-Integrar fatores ESG na avaliação de projetos de investimento, identificando riscos e oportunidades associados à sustentabilidade.

I. INTRODUÇÃO
Fases de Elaboração de um projeto de investimento
Informação necessária
Tipos de Projetos
II. CONCEITOS BÁSICOS
O carácter incremental do projeto de investimento
A noção de sunk costs
A noção de custo de oportunidade do capital investido
CAPM e custo do capital: Levered e unlevered beta. Tipologia dos custos do capital.
A duração do investimento em análise de projetos.
O “valor residual” do projeto de investimento
Aceções de cash-flow do projeto
III. CRITÉRIOS DE AVALIAÇÃO E SELECÇÃO DE PROJECTOS
O Valor Atual Líquido (VAL)
A Taxa Interna de Rendibilidade (TIR)
O Índice de Rendibilidade de um Projeto (IRP)
O Período de Recuperação do Investimento (PRI)
Taxa Interna de Rendibilidade Integrada (TIRI)
Racionamento de capital e seleção de projetos
Critério da anuidade e o método dos ciclos
Inversão do critério TIR, TIR’s múltiplas e inexistência de uma TIR.
Critério de Fisher.
IV. INTERACÇÃO DAS DECISÕES DE INVESTIMENTO E DE FINANCIAMENTO
O efeito fiscal do endividamento
Critério VALA
V. TÉCNICAS DE REDUÇÃO DA INCERTEZA E TRATAMENTO DE RISCO EM ANÁLISE DE PROJECTOS
Análise de Sensibilidade
Análise de Cenários
Análise de Break-Even
Árvores de Decisão
VI. INTRODUÇÃO AOS CRITÉRIOS ESG COMO COMPLEMENTO À AVALIAÇÃO ECONÓMICA E FINANCEIRA TRADICIONAL
Identificação de riscos e oportunidades não-financeiras nos projetos de investimento.
Métricas e indicadores ESG aplicados à avaliação de investimentos.
Integração dos ODS na análise de projetos: coerência com metas ambientais, sociais e de boa governação.
Modelos de avaliação de impacto ESG e análise qualitativa e quantitativa de sustentabilidade.
Estudos de caso

NAO