Análise e Gestão dos Riscos Financeiros

Recomendam-se conhecimentos prévios de Cálculo Financeiro.

Privilegia-se o método expositivo, sendo as aulas de natureza teórico-prática.

A presente unidade curricular envolve dois objetivos fundamentais:

– Apresentar aos alunos as diversas tipologias de risco, presentes nas empresas financeiras e nas empresas não financeiras.
– Apresentar aos alunos os métodos e as técnicas fundamentais de análise e de gestão dos riscos de taxa de juro, de taxa de câmbio e de crédito.

Assim, no final do curso, os estudantes deverão ser capazes de:

– identificar os principais determinantes de risco nas empresas;

– construir mecanismos que permitam a gestão dos riscos financeiros nas empresas.

1. Introdução à análise e à gestão de risco

1.1. A noção de risco.

1.2. Tipologias de risco.

1.3. A noção de cobertura de risco (hedging).

1.4. Determinantes da cobertura de risco.

1.5. Introdução aos instrumentos financeiros e mercado de derivados.

2. Análise e gestão do risco de taxa de juro

2.1. Conceitos elementares sobre taxas de juro e obrigações.

2.2. Avaliação de obrigações a taxa fixa.

2.3. A estrutura temporal de taxas de juro.

2.4. Taxas de juro variáveis e indexantes.

2.5. Duração e convexidade das obrigações.

2.6. Tipos de risco de taxas de juro e medição das exposições ao risco.

2.7. Estratégias de gestão do risco de taxas de juro.

2.8. Instrumentos tradicionais de cobertura de risco.

2.9. Instrumentos derivados de cobertura de risco.

3. Análise e gestão do risco de taxa de câmbio

3.1. Conceitos elementares sobre taxas de câmbio.

3.2. Tipos de risco cambial e medição das exposições ao risco.

3.3. Estratégias de gestão do risco cambial.

3.4. Instrumentos tradicionais de cobertura de risco.

3.5. Instrumentos derivados de cobertura de risco.

4. Análise e gestão do risco de crédito

4.1. Conceitos elementares.

4.2. Sistemas de scoring e sistemas de rating.

4.3. Credit scoring através da análise discriminante univariada.

4.4. Credit scoring através da análise discriminante multivariada.

4.5. Credit scoring através da utilização de modelos logit e probit.

4.6. Instrumentos de cobertura de risco.

4.7. Os Acordos de Basileia.

NAO

Bibliografia fundamental:

• · Fabozzi, F. J. (2016), Bond Markets, Analysis and Strategies, 9^th edition, Prentice Hall.
• ·Pinho, C., Valente R., Madaleno, M. & Vieira, E. (2019). Risco financeiro – medida e gestão. Lisboa: Edições Sílabo.
• · Quelhas, A. P. (2022). Mercado de Obrigações. Coimbra: Editora d’Ideias.
• · Saunders, A. Cornett, M. M. (2017), Financial Institutions Management: A Risk Management

Approach, 9^th edition, McGraw-Hill.

            · World Economic Forum (2022). The Global Risks Report, 17^th edition, WEF.

Bibliografia complementar:

• · Altman, E. I., Hotchkiss, E. & Wang. W. (2019), Corporate Financial Distress and Bankruptcy, 4^th edition, Wiley.
• · Eiteman, D. K., Stonehill, A. I. & Moffett, M. H. (2015), Multinational Business Finance, 14^th

edition, Pearson Education.