Gestão de Carteiras e Avaliação de Desempenho

Métodos Quantitativos Aplicados ás Finanças

Fundamentos de Gestão de carteiras

O ensino da unidade curricular baseia-se em recentes materiais de pesquisa e na experiência de investigação obtida. A pedagogia do curso é fortemente interactiva. Pretende uma participação substancial dos alunos e uma aprendizagem com base no saber-fazer. Os métodos de ensino incluem a discussão em grupo de trabalhos de investigação e a elaboração de um trabalho prático com recurso a dados reais (SABI, Amadeus, Bankscope) e a metodologias de investigação apreendidas ao longo do curso e da UC. A ênfase é colocada em auxiliar os alunos a relacionarem os conceitos, ideias e teorias à prática da investigação aplicada.

Objetivos:

Familiarizar o aluno com os aspectos práticos associados à definição de objectivos de investimento para diversos
perfis de risco e respetivas estratégias conducentes à concretização de tais objetivos. Apresente o
principais metodologias de avaliação de desempenho de uma carteira de títulos e do respetivo gestor.

Competências:

Concluída a disciplina o aluno deverá será capaz de:

• Compreender os aspetos práticos essenciais para a gestão de uma carteira de títulos;
• Avaliar o desempenho de uma carteira de títulos e do seu respetivo gestor.
•  Elaborar um trabalho prático sobre aspetos tratados na UC
• Elaborar um trabalho científico com recurso a métodos e técnicas, já abordados noutras unidades curriculares, nomeadamente em Métodos Quantitativos Aplicados às Finanças.

I. INTRODUÇÃO
Rendibilidade, risco e diversificação: definição,medidas e regressão
Teoria da Carteira: o modelo de Markowitz
Capital Asset Pricing Model (CAPM).
Omodelo de mercado
II. GESTÃO DE CARTEIRAS
Constituição de carteiras.
Mix de activos :Classes de activos (rendibilidade esperada, variabilidade e correlação)
Asset Allocation, diversificação de portfolio e benchmark adequado.
Gestão passiva e activa de carteiras (style management)
Selecção de acções (upside e downside) e tendências de movimentação no mercado (market timing)
Tracking Portfolio e exploração de anomalias
Modelos multifactor: factor betas in a multifactor model
III. AVALIAÇÃO DE DESEMPENHO DE CARTEIRAS
Cálculo da rendibilidade de carteiras:
IRR- internal rate of return
Time-weighted e money-weighted
Medidas de Sharpe, Treynor e Jensen
Ajustamento do risco das carteiras
Benchmarks
Apresentação de padrões de desempenho
Diagnóstico de desempenho e atribuição

NAO

Livros:

Allen, S. L. (2012). Financial risk management: a practitioner’s guide to managing market and credit risk (Vol. 721). John Wiley & Sons.

 Bacon, C. R. (2011). Practical portfolio performance measurement and attribution (Vol. 568). John Wiley & Sons.

 Bodie, Z., Kane, A., and Marcus, A. J. (2014). Investments, 10e. McGraw-Hill Education.

 Edwards, R. D., Magee, J., & Bassetti, W. C. (2018). Technical analysis of stock trends. CRC press.

 Elton, E. J., Gruber, M. J., Brown, S. J. And Goetzmann, W. N. (2010), Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, 8th edition, John Wiley & Sons

Neves E e Quelhas A. P (2013), Carteiras de Investimento, Gestão e avaliação do desempenh

 Artigos- Anexo A

Lista de artigos a selecionar para elaboração de ficha de leitura

Ano letivo 2023_2024

1. Ahmad, M. M., Hunjra, A. I., Islam, F., & Zureigat, Q. (2023). Does asymmetric information affect firm’s financing decisions?. International Journal of Emerging Markets, 18(9), 2718-2734.
2. Almaqtari, F. A., Elsheikh, T., Hashim, H. A., & Youssef, M. A. E. A. (2023). Board attributes and environmental and sustainability performance: Moderating role of environmental teams in Asia and Europe. Sustainable Futures, 100149.
3. Asl, M. G., Rashidi, M. M., Tiwari, A. K., Lee, C. C., & Roubaud, D. (2023). Green bond vs. Islamic bond: Which one is more environmentally friendly?. Journal of Environmental Management, 345, 118580.
4. Borah, P. S., Iqbal, S., & Akhtar, S. (2022). Linking social media usage and SME’s sustainable performance: The role of digital leadership and innovation capabilities. Technology in Society, 68, 101900.
5. Ciciretti, R., Dalò, A., & Ferri, G. (2023). Dissecting the European ESG Premium vs the US: Is It All About Non-financial Reporting?. In Creating Value and Improving Financial Performance: Inclusive Finance and the ESG Premium (pp. 27-57). Cham: Springer International Publishing.
6. D’Angelo, V., Cappa, F., & Peruffo, E. (2023). Green manufacturing for sustainable development: The positive effects of green activities, green investments, and non‐green products on economic performance. Business Strategy and the Environment, 32(4), 1900-1913.
7. Islam, M. T., Saha, S., & Rahman, M. (2023). Diversity–performance nexus in an emerging economy: an investigation of family and non-family firms. International Journal of Emerging Markets.
8. Khan, S., & Haneklaus, N. (2023). Sustainable economic development across globe: The dynamics between technology, digital trade and economic performance. Technology in Society, 72, 102207.
9. Lizarelli, F. L., Chakraborty, A., Antony, J., Jayaraman, R., Carneiro, M. B., & Furterer, S. (2023). Lean and its impact on sustainability performance in service companies: results from a pilot study. The TQM Journal, 35(3), 698-718.
10. Madanaguli, A., Srivastava, S., Ferraris, A., & Dhir, A. (2022). Corporate social responsibility and sustainability in the tourism sector: A systematic literature review and future outlook. Sustainable Development, 30(3), 447-461.
11. Moneva, J. M., Scarpellini, S., Aranda‐Usón, A., & Alvarez Etxeberria, I. (2023). Sustainability reporting in view of the European sustainable finance taxonomy: Is the financial sector ready to disclose circular economy?. Corporate Social Responsibility and Environmental Management, 30(3), 1336-1347.
12. Rahi, A. F., Chowdhury, M. A. F., Johansson, J., & Blomkvist, M. (2023). Nexus between institutional quality and corporate sustainable performance: European evidence. Journal of Cleaner Production, 382, 135188.
13. Sandberg, H., Alnoor, A., & Tiberius, V. (2023). Environmental, social, and governance ratings and financial performance: Evidence from the European food industry. Business Strategy and the Environment, 32(4), 2471-2489.
14. Shang, Y., Qi, P., Chen, H., Yang, Q., & Chen, Y. (2023). COVID-19 and its impact on tourism sectors: implications for green economic recovery. Economic Change and Restructuring, 56(2), 941-958.
15. Spada, A., Fiore, M., & Galati, A. (2023). The Impact of Education and Culture on Poverty Reduction: Evidence from Panel Data of European Countries. Social Indicators Research, 1-14.
16. Sun, G., Li, G., Dilanchiev, A., & Kazimova, A. (2023). Promotion of green financing: Role of renewable energy and energy transition in China. Renewable Energy, 210, 769-775.
17. Taha, R., Al-Omush, A., & Al-Nimer, M. (2023). Corporate sustainability performance and profitability: The moderating role of liquidity and stock price volatility-evidence from Jordan. Cogent Business & Management, 10(1), 2162685.
18. Tarkom, A., & Ujah, N. U. (2023). Inflation, interest rate, and firm efficiency: The impact of policy uncertainty. Journal of International Money and Finance, 131, 102799.
19. Yilmaz, M. K., Hacioglu, U., Tatoglu, E., Aksoy, M., & Duran, S. (2023). Measuring the impact of board gender and cultural diversity on corporate governance and social performance: evidence from emerging markets. Economic Research-Ekonomska Istraživanja, 36(2), 2106503.
20. Zheng, M., Feng, G. F., Jiang, R. A., & Chang, C. P. (2022). Does environmental, social, and governance performance move together with corporate green innovation in China?. Business Strategy and the Environment.